东吴证券: 赐与东土科技买入评级

发布日期：2025-03-18 08:28    点击次数：123

东吴证券股份有限公司王紫敬，王世杰，戴晨近期对东土科技进行商议并发布了商议叙述《研发具身智能操作系统，启动与机器东谈主头部企业授权配合》，赐与东土科技买入评级。

东土科技(300353)

事件：3月10日，公司发布公众号，具身智能正以“物理实体+自主决策”的双重属性再行界说工业、医疗、劳动等边界的启动逻辑。公司以自主研发的工业操作系统与开采平台，为智能体的“大脑”与“肢体”架起笃定性桥梁。

投资重心

公司鸿谈操作系统具备多项中枢上风：公司鸿谈（Intewell）操作系统具备异构算力动态分拨、云边协同架构、群体智能条约栈等中枢上风。是国内首个通过汽车（ISO26262ASIL-D）、工业终端（IEC61508SIL3）、医疗仪器（IEC62304ClassC）、轨谈交通（EN50128SIL4）四项功能安全认证的工业操作系统，其安全性与可靠性达到国外顶尖水平。

终端国内首个由AI驱动具身机器东谈主的决议，将来将复古百万级智能体协同：跟着东谈主工智能、物联网等新工夫的快速发展，工业机器东谈主的发展标准将权臣加速，朝着更高等次的具身智能化标的迈进。通过软件界说终端和AI大模子的功能交融，公司顺利终端了我国首个由AI驱动具身机器东谈主的决议，使得具身机器东谈主无需依赖传统PLC和工控机也能高效运作。现在东土科技研发的AI机器东谈主平台，仍是大约为客户提供快速原型化的低代码开采器具和系统，大大减少客户在垂直边界开采具身智能的资本。与此同期，公司也在积极研发下一代鸿谈系统，通过VLA模子与鸿谈操作系统的深度交融，经营终端“VLA模子+数字孪生”闭环，公司预测2030年复古百万级智能体协同收集。

启动与机器东谈主头部企业授权配合：公司的决议不仅顺利终端国产替代，股指期货配资还权臣提升了终端系统的笃定性、高及时性、高可靠性，并通过显智控一体化的上风获取头部客户的高度招供。现在，公司已启动与机器东谈主头部企业的适配及授权配合。

操作系统业务布局效劳露出：2024年公司终端交易收入10.3亿元，固然同比下跌11.52%，但公司工业操作系统及工业软件业务永恒政策布局效劳露出，该部分业求终端收入增长25.8%。

盈利预测与投资评级：公司前瞻布局机器东谈主操作系统，凭借在工业操作系统边界的工夫麇集和行业know-how，有望在机器东谈主行业开启新的增长极。咱们保管2025-2026年归母净利润预测为0.86/1.52亿元，赐与2027年归母净利润预测为2.02亿元。保管“买入”评级。

风险教唆：政策鼓动不足预期；生态树立不足预期；工夫研发不足预期。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据经营，招商证券董瑞斌商议员团队对该股商议较为深化，近三年预测准确度均值为48.92%，其预测2025年度包摄净利润为盈利8600万，字据现价换算的预测PE为108.64。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增握评级1家；畴前90天内机构经营均价为16.17。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提议。

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