顶级对冲基金，贪图“费钱消灾”？

发布日期：2024-10-08 11:06    点击次数：152

清点民众的顶级对冲机构，Two Sigma是少数自带“新闻圣体”的。

曩昔几年间，围绕该公司的新闻和报谈仿佛“乌蒙山连着山外山”，一桩接一桩：

两位创举结伴东谈主不和，顶牛信息纪录在呈文材料中！

告状连续员窃取公司学问产权，又让两边闹上法庭！

才气员私自更始往返模子，或影响客户上亿好意思元收益，再次激勉热心！

旗下职工在酬酢平台高调晒出千万年终奖，又激勉了一轮汇聚热议！

但这都弗成更始，Two Sigma在民众对冲基金界的一线地位。

自2001年在纽约修复后，这家机构速即成为行业领军东谈主物，迄今管束资金普及600亿好意思元，而且照旧对冲基金中最受注主义机构之一。

但一直被传说缠身，终究不是个事儿，

这不，近期商场传出音信，这家对冲巨头和当地监管当局正在计议，可能或以上亿好意思元的代价达成妥协。

这是缱绻“费钱消灾”了？

“事涉”一年前“旧闻”

这场“妥协”要讲究到一年前。

2023年秋天，Two Sigma向基金持有东谈主发信奉告“贫苦事态”：

旗下个别连续员因私自“修改”往返模子的施行，被暂时停职，导致旗下部分居品的收益可能下落，同期部分居品则可能因此获益。

此信也曾曝光，即刻在商场里“炸了锅”。

一方面，当作一家创业20多年、业内管束鸿沟居前的顶级量化机构，理当在“平正对待”客户方面有清醒、熟习的经过，但彰着前述事由露馅出了公司的Bug。

另一方面，在机构内络续地位“不高”的连续员，因何就有“权限”调动往返模子，直至影响公司不同账户之间的收益？

这点也让外界大为惊恐。

或可“费钱消灾”

一年后，关联的“下文”来了。

来自当地的音信称，Two Sigma正与当地监管机构“谈判”，或以支付1亿好意思金的代价，与监管机构达成妥协。

关联音信引述知情东谈主士浮现：Two Sigma 仍在与注册地的证监机关进行谈判，谈判放胆也可能会裁汰妥协的支付金额。

而且，最终妥协决策必须走完关联机构的经过，才可笃定。

另外，鸠合当年这家基金巨头的对外在态：正在积极评估关联组合的收益情况，若说明某只基金因该不当举止遇到赔本，公司将进行相应赔偿。且这一事件不会影响公司的辽远运作，已遴荐次序幸免肖似举止的再次发生。

总之，从经过上看，这件事情走在走向“结尾”。

首要东谈主事“变动”

值得防御的是：Two Sigma这次妥协事项曝光之前数日，这家量化巨头的初代指令东谈主一皆进行了更迭。

公司的两位创举东谈主奥弗德克（John Overdeck）和西格尔（David Siegel）双双退出Two Sigma的日常管束，转任公司联席董事长，具体管束交由另外两位东谈主士。

两位昔日“主导”且“互不买账”的高管，将来仅提供投资和时代方面的讨论，两边均退居幕后并不再涉足细节性管束，同期二东谈主所持股权保持不变。

这可能是这家量化机构降生以来最首要的一次东谈主事变动。

降生于“微时”

Two Sigma历史上由三位创举东谈主在2001年共同创立，股指期货配资奥弗德克、西格尔和皮卡的（Mark Pickard），后者在2006年就退出不再参与公司运营。

Two Sigma的创直立值好意思股互联网泡沫破裂的尾声，华尔街资管行业“百废待兴”。而Two Sigma的量化职业碰劲不错提供更清醒、聪惠的alpha，公司也就此走上了发展的康庄大路。

早期的公司发展中，奥弗德克和西格尔恒久是灵魂东谈主物，他们各有单干，但共同决定着公司最首要的决策。

奥弗德克的主要责任是投研负责东谈主，而西格尔主合手中后台团队责任。两东谈主的股权也“五五分”。

而且两东谈主都是聪惠绝顶之东谈主。前者早年在斯坦福大学攻读数学专科，也曾取得海外数学奥林匹克大赛银牌，后者领有麻省理工说学院的谋略机专科博士，早年曾在另一家量化大厂德邵基金（D.E. Shaw）担任首席信息官。

两位创举东谈主同期“下课”

但同期有两位“话事东谈主”，终究不是一个清醒的科罚结构。

跟着，两东谈主在公司里面承担的责任和干预时候逐渐拉开距离，外界开动有两位结伴东谈主存在耐久矛盾的“传言”。

2023年，这种矛盾凯旋败露在2公司上报给SEC的文献中。

那时的报谈炫耀，公司两位中枢创举东谈主奥弗德克和西格尔，二东谈主在日常管束中展现了纷乱的不合。

那时败露文献也炫耀：公司出现一系列管束和科罚维度的挑战，（两位）管束结伴东谈主恒久未能就如下事项达成一致，包括：管束委员会成员和首席投资官的扮装定位、权责界定事项；公司团队组织架构与管束架构设想之事项；公司科罚和监督事项；团队交班东谈主筹干事项。”

这彰着已经影响到了公司的决策效果。

而这概况也一定意旨上，推进了这次该公司的管束层“更迭”的决定。

谁来交班？

这次交班Two Sigma管束的两位中枢东谈主士辞别是利昂（Carter Lyons）和霍夫曼（Scott Hoffman），两东谈主将出任公司的联席首席施行官。

据悉，两东谈主将于2024年9月30日深切上任。

公开贵寓炫耀：利昂早年曾富兰克林邓普顿责任，之后管束巴克莱的数据作事团队、客户关系团队，再之后他转至贝莱德任职董事总司理，负责民众客户团队事务。2011年9月利昂加入Two Sigma，为这家对冲基金彭胀和多元化阐扬了首要作用。这次升职之前，他担任着首席生意官。

另一位高管霍夫曼，则有着深厚的讼师执业布景，他此前是闻名投行和资管机构Lazard Ltd的首席施行官。在 Lazard 任职时代，霍夫曼据悉在马虎复杂的科罚变革和为公司完满耐久告捷和清醒方面阐扬了首要作用。

这是一个全新的“双峰”科罚结构，会把Two Sigma带向那边，有待不雅察。

量化巨头，当今开动纷繁濒临“世代轮流

Two Sgima的东谈主事变革，是民众一线对冲机构的缩影。

事实上，本世纪初涌现的业内这批对量化对冲公司，当今开动纷繁濒临“世代轮流”。

文艺回应科技，在西蒙斯离世后，由彼得·布朗（Peter Brown）出任首席施行官，指令公司全面发展。后者早年曾在IBM责任，主要从事语音识别、机器翻译和讲话模子连续，之后在1993年加入文艺回应。

千禧年基金创举东谈主英格兰德（Israel Englander）当前仍在执掌大权，但其行将是八旬老东谈主，交班东谈主筹办呼之欲出。

海外对冲基金界的“世代”更迭，开启了。

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