全球最大主权钞票基金脱手！大赚超万亿元 但跑输基准

发布日期：2025-02-10 09:48    点击次数：51

　　2025年1月29日，全球最大主权钞票基金——挪威政府全球养老基金公布适度2024年底的投资答复情况。数据泄漏，2024年，挪威政府全球养老基金的股票投资答复率为18%。同时，固定收益投资答复率为1%，非上市房地产投资答复率为-1%，非上市可再活泼力基础要津的答复率为-10%。

　　2024年，基金全体录得投资答复率13%，折合25110亿挪威克朗，约相当于16036.5 亿元东谈主民币(凭证中国际汇交游中心公布的2024年12月31日的东谈主民币汇率中间价打算)。适度2024年底，基金的市值约折合12.6083万亿元东谈主民币。

　　2024年，挪威政府全球养老基金对中国互联网、科技公司的握仓市值权臣加多，对腾讯、阿里巴巴、小米等公司股票的握仓市值加多幅度尤其权臣。

　　大赚超万亿元，但跑输基准

　　尽管录得了25110亿挪威克朗的投资答复，然而，2024年基金跑输基准。

　　2024年，挪威政府全球养老基金的答复率较基金聘任的基准低45个基点。

　　“由于股市发扬异常强劲，基金在2024年获取了强劲答复，出奇是好意思国科技股发扬出色。”挪威央行投资治理公司首席现实官Nicolai Tangen默示。

　　2024年，挪威克朗对多种主要货币贬值，货币波动使基金价值加多了10720亿挪威克朗。以挪威克朗计，2024年基金录得的投资答复创记录。

　　适度2024年底，基金中71.4%的资产投资于股票，26.6%的资产投资于固定收益，1.8%的资产投资于非上市房地产，凯丰资本0.1%的资产投资于非上市可再活泼力基础要津。

基金的市值变化，源流：挪威央行投资治理公司官网

　　中国投资占基金整个投资比例晋升

基金对中国的投资，源流：NBIM网站

　　适度2024年底，基金中国证券（主要为股票，含小数债券投资）握仓总市值为407.30亿好意思元。2023年底，基金中国证券（主要为股票，含小数债券投资）握仓总市值为334.89亿好意思元。2024年，基金握有的中国证券的市值加多了72.41亿好意思元。

　　握仓市值加多的原因包括证券价钱变动大概增握、调仓换股等。适度2024年底，基金对中国的投资占基金整个投资的比例为2.3%，较2023年底加多0.2个百分点。2024年，挪威政府全球养老基金削减了中国证券的数量。适度2024年底，其握有的中国证券数量为653个，道正网优配较2023年底的712有所减少。

　　对小米集团握仓市值加多176%

　　记者梳理挪威央行投资治理公司官网发现，适度2024年底，基金中国握仓的前20大重仓股包括腾讯控股、阿里巴巴、好意思团、拼多多、建立银行、小米集团、携程、京东、工商银行、招商银行、比亚迪、宁德时期、满帮、中国吉利、新东方、网易、中国银行、好意思的、贝壳控股等。

　　适度2024年底，基金对腾讯控股握仓市值高达66.72亿好意思元（约折合479.61亿元东谈主民币）较2023年底加多27.94亿好意思元，加多幅度为72%。适度2024年底，腾讯控股是其中国握仓的第一大重仓股。2024年，在握仓中国的前十大重仓股中，基金对拼多多的握仓市值小幅缩水，基金对其他股票的握仓市值均有所加多。举例，基金对好意思团的握仓市值增幅超越100%，对小米集团的握仓市值加多近176%，对携程的握仓市值加多幅度约为100%，对满帮的握仓市值加多幅度超越500%。

　　逆向投资者该卖好意思股科技股

　　加仓中国

　　挪威政府全球养老基金首席现实官Nicolai Tangen日前在达沃斯论坛上默示，逆向投资者应抛售好意思国科技股和私募债，增握中国资产。“最佳的作念法老是与全球以火去蛾中”。他以为，刻下逆向作念法等于抛售好意思国科技股，买入中国资产；抛售私募债，买入不那么受接待的资产。他承认，这么作念存在贫寒，“逆向投资意味着，一段技能内，你的投资事迹可能会承压。”

　　辛苦泄漏，Nicolai Tangen于2020年9月加入挪威央行投资治理公司（NBIM），后者为挪威政府全球养老基金的治理机构。此前，他于2005年创立欧洲盛名对冲基金AKO Capital。

　　Nicolai Tangen敦促组合投资司理握永久目光。他以为，明天几年，通胀或继续对投资答复率产生影响。Nicolai Tangen在达沃斯论坛上还默示，投资者应密切关心好意思国永久限债券收益率，后者为通胀压力的明确标的。挪威政府全球养老基金在全球握有约9000家公司的股票。该主权基金建树于1990年代，治理挪威的石油钞票，投资全球市集。

　　在Nicolai Tangen的换取下，挪威投资治理公司在环境、社会和治理（ESG）问题上袭取了更坚定的态度。举例，其聘任在部分公司年度鼓舞大会前露馅基金的投票意向，以对其他鼓舞施加影响。Nicolai Tangen默示，尽管ESG投资在好意思国碰到冲击，然而它仍是是挪威和该主权基金的重心。

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